ÍNDICES DE SOLVÊNCIA: SAIBA MAIS SOBRE ESSE CONCEITO
Como proprietário de
uma pequena empresa, você é o único responsável por assegurar que ela cumpra
suas obrigações financeiras hoje e no futuro. Um índice de solvência é uma
ferramenta que pode ajudar você a fazer exatamente isso.
Parte fundamental de
uma análise financeira, o índice de solvência de uma empresa determina se ela
tem fluxo de caixa suficiente para gerenciar suas dívidas de acordo com seus
vencimentos. A fórmula a seguir é usada para monitorar o índice de solvência de
uma empresa, que geralmente é expresso como uma porcentagem:
Índice de solvência =
(lucro líquido + depreciação) ÷ (dívidas de curto prazo + dívidas de longo
prazo).
Solvência
No cálculo da
solvência, o lucro líquido inclui todo o dinheiro e todas as propriedades que
possam ser facilmente liquidadas. Em geral, empresas com taxas de solvência
mais altas têm mais chances de cumprir com suas obrigações financeiras,
enquanto negócios com pontuações mais baixas representam um risco maior para
bancos e credores. Embora um bom índice de solvência varie de acordo com o
setor em questão, uma empresa com uma taxa igual ou superior a 20% é
considerada saudável. Os índices de solvência também são chamados de
"índices de alavancagem".
É importante perceber
que os índices de solvência não são idênticos aos índices de liquidez. Enquanto
os índices de liquidez refletem a capacidade de uma empresa de lidar com
obrigações de curto prazo, a solvência avalia a capacidade de pagar dívidas de
longo prazo.
No longo prazo, ficar
atento ao índice de solvência pode ajudar a evitar que a empresa vá à falência
em função de níveis crescentes de dívida. Em outras palavras, conhecer seu
índice deve ajudar você a determinar quando é possível ou não contrair novas
dívidas.
A importância de
calcular a solvência
Verificar
periodicamente os índices de solvência da empresa pode ajudar a garantir a
saúde fiscal dela. Além de ajudar as empresas a avaliar suas estruturas de
capital, os índices de solvência podem auxiliar os proprietários a determinar
se capitais internos e externos devem ser redistribuídos. Além disso, os
índices de solvência podem afetar a decisão de contrair mais dívidas no futuro.
Empresas com dívidas excessivas podem enfrentar dificuldades para gerenciar o
fluxo de caixa ou lidar com um aumento nos juros.
Calcular a solvência
não só ajuda as empresas a tomar decisões financeiras importantes e assegurar a
rentabilidade no futuro como também garante aos credores e acionistas que sua
empresa é capaz de pagar suas dívidas.
Os credores querem
saber se sua empresa pode pagar o principal do empréstimo, bem como os juros
acumulados. Um índice de solvência ruim pode sugerir que seu negócio não será
capaz de cumprir com suas obrigações de longo prazo.
Um bom índice de
solvência varia de acordo com o setor. Por isso, é importante comparar seus
números com os de seus concorrentes. Como empresas em alguns setores são
capazes de sobreviver com taxas de solvência consideradas inviáveis em outros,
as companhias devem evitar examinar esses números de modo isolado.
Historicamente, as empresas de tecnologia costumam apresentar índices de
solvência mais altos do que os encontrados em setores com altas taxas de
endividamento, como o de serviços públicos.
Felizmente, a maioria
das empresas pode tomar medidas para melhorar seus índices de solvência e
aumentar a rentabilidade em longo prazo. Além da venda de ativos para reduzir a
dívida global, uma empresa pode optar por reorganizar a estrutura do negócio,
aumentar o patrimônio líquido do proprietário ou reinvestir dinheiro e ativos
na empresa. E, é claro, empresas em dificuldade devem tentar evitar contrair
novas dívidas até que seus índices de solvência melhorem. Por fim, também é
necessário se esforçar para melhorar as vendas, pois isso aumentará tanto a
rentabilidade quanto a solvência.
Tipos de índices de
solvência
Há diferentes tipos
de índices de solvência que podem ser usados para monitorar elementos distintos
das suas finanças. Veja a seguir alguns dos tipos mais comuns de índices de
solvência que as empresas monitoram regularmente.
Dívida-patrimônio
Esse coeficiente é
uma medida da dívida total em relação ao patrimônio líquido dos acionistas.
Como uma equação, o total de passivos da empresa é dividido pelo patrimônio
líquido dos acionistas.
Enquanto um índice de
solvência alto costuma indicar que a empresa é sólida do ponto de vista fiscal,
um coeficiente dívida-patrimônio alto sugere que ela utilizou dívidas em
excesso para financiar seu crescimento. Com o aumento dos níveis dos juros, as
empresas podem sofrer com a volatilidade dos ganhos. Para evitar a insolvência,
os empresários devem se concentrar em adiar custos, reduzir a dívida e aumentar
o lucro total.
Dívida total-total de
ativos
Esse indicador
reflete a relação entre passivos de longo e curto prazos em relação ao total do
patrimônio. Como uma equação, os passivos de curto e de longo prazos são
divididos pelo total de ativos. O aumento do índice de dívida total-total de
ativos de uma empresa representa um risco financeiro maior para bancos e
credores.
Ao calcular esse
índice, é importante levar em consideração o grau de alavancagem. Embora alguns
passivos, como custos de fornecedores e bônus de funcionários, possam ser
negociáveis, empresas com um índice de dívida total-total de ativos alto têm
uma alavancagem maior e, consequentemente, menos flexibilidade. Dessa maneira,
as empresas devem se esforçar para aumentar o valor dos ativos circulantes ou
reduzir seus níveis de endividamento imediatamente.
Índices de cobertura
de juros
Esses índices avaliam
a capacidade de uma empresa continuar efetuando os pagamentos de juros, que
aumentam junto com a dívida pendente. Como empresário, você pode calcular o
índice de cobertura de juros dividindo os lucros antes de juros e impostos
(EBIT) pelas despesas com os juros.
Em geral, uma empresa
com uma taxa de cobertura de juros de 1,5 ou inferior é vista como
financeiramente instável e talvez enfrente dificuldades para obter empréstimos
junto a bancos e outros credores. Para aumentar sua taxa de cobertura de juros,
esforce-se para reduzir a dívida e aumentar o lucro total.
Os índices de
solvência não afetam apenas sua capacidade de obter empréstimos junto a bancos
e credores, eles também oferecem uma previsão da solidez da sua empresa nos
anos seguintes. Calculando os índices de seu negócio frequentemente, é possível
garantir que você tenha uma compreensão mais precisa e completa das suas
finanças, o que ajudará a evitar a insolvência.
Para obter mais
informações sobre índices financeiros essenciais, consulte nosso artigo sobre
as sete fórmulas de contabilidade que toda empresa deve saber.
Fonte: QuickBooks e
Contabeis.com.br
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